阿成（尔冬升 饰）是一名普通的推土车司机，某日，他在一次偶然的机会下误入了一间神秘的古庙。在这座古庙里，他遇见了善良美艳的油纸伞妖（钟楚红 饰），并意外地成为了她的主人。油纸伞妖拥有神奇的力量，可以帮助阿成实现各种愿望。然而，随着时间的推移，阿成渐渐发现自己已经深深地爱上了这位美丽动人的妖怪。
与此同时，凡叔（冯淬帆 饰）这个正直善良的人，却有一个致命的弱点——嗜赌成性。因为赌博欠下了巨额债务，无力偿还。恶少林国仁（伊雷 饰）看上了凡叔貌美如花的女儿，提出了让凡叔以女儿抵债的非分要求。得知了林国仁的恶行，阿成决定借助油纸伞妖的力量，帮助凡叔摆脱困境。
在一系列的冒险中，阿成和油纸伞妖共同面对了许多困难与挑战。他们勇敢地对抗恶势力，揭示了隐藏在古庙深处的秘密。在这个过程中，阿成和油纸伞妖之间的感情逐渐升温，两人之间的爱情也愈发深厚。然而，他们的幸福生活并没有持续太久，恶少林国仁并没有善罢甘休。
在一次偶然的机会下，阿成发现了油纸伞妖存在的秘密。原来，油纸伞妖是妖界中的公主，拥有强大的力量。为了拯救自己的族人，油纸伞妖决定向阿成求助。阿成为了保护心爱的油纸伞妖，决定挺身而出，与林国仁展开一场生死较量。
在这场决战中，阿成凭借着智慧和勇气，成功地击败了林国仁。他不仅拯救了凡叔的女儿，还揭露了林国仁的邪恶面目。然而，在战斗的过程中，油纸伞妖受到了严重的伤害，生命垂危。阿成为了拯救心爱的油纸伞妖，决定寻找传说中的神药。
经过一番艰苦的努力，阿成终于找到了神药。他带着神药回到了古庙，与油纸伞妖共度了最后的时光。在生命的最后时刻，油纸伞妖告诉阿成，她的使命已经完成，希望阿成能够好好照顾自己。说完这句话，油纸伞妖化作了一道光芒，消失在了天际。
阿成在油纸伞妖离世后，陷入了深深的悲痛之中。他失去了心爱的伴侣，也失去了前进的动力。然而，他知道，油纸伞妖的精神将永远陪伴着他，激励着他继续前行。这部电影以奇幻、动作、爱情等多种元素为主线，展现了一段跨越种族、感人至深的爱情故事。影片中的角色形象鲜明，情节跌宕起伏，让人回味无穷。