荣誉至上

清末民初，国内军阀拥兵自立，群雄割据。在众多势力中，广东军阀雷洪最为狡猾，他不仅勾结外国势力，出卖中国情报，还试图杀害义士以掩盖自己的罪行。上海精武会派出又廷前往广东刺杀雷洪，但刺杀行动却以失败告终。又廷和义父在受伤败走后，为了义父的药费，又廷被迫参加雷洪的地下拳赛。与此同时，郭天派出的迷踪拳高手唐傲也参与了这场赛事，但他们的目的都是刺杀雷洪，可惜都未能成功逃过命运的捉弄。

日本皇军代表山本一郎抵达中国，准备接管雷洪的一切，包括他的妻妾。然而，雷洪得知这一消息后，愤怒至极，在晚宴上在秀慧的饭菜中下迷药，将她杀害。随后，雷洪利用山本一郎的妻子作为掩护，成功除掉了山本一郎，并嫁祸于人。然而，秀慧却从山本的文件中撕下了一部分，交给了又廷。又廷在码头与秀慧见面时，被徐达从远处开枪击毙。

雷洪为秀慧举行了一场正规的丧礼，邀请郭天等人出席，企图将他们一网打尽。然而，在丧礼当晚，雷洪原本胸有成竹地杀死了郭天所有人。就在此时，一名日本将军突然出现，指责雷洪是日本人，出卖了皇军。雷洪情急之下杀死了这名日本将军，却意识到自己已经陷入了郭天的陷阱，于是决定杀光现场所有人灭口。现场陷入混战，又廷与唐傲分别对抗雷洪及徐达，最终又廷和唐傲分别击败了对手。雷洪死，徐达最后切腹自杀。